(1790 B..C.) regulated such practices and indicated clearly the place of credit at the heart of that society. However, while some societies chose to regulate lending at interest, other forbade it, a pattern followed throughout much of the history. The first condemnation of credit, in the Hebrew Old Testament, and subsequent attempts to proscribe or suppress all interest, in the name of usury, may be considered the consequences both of religious prejudices during the Middle Ages and the application of ancient Hebrew law to an increasingly modern Western society. Aristotle himself criticised credit, on the grounds that "sterile" money could not naturally reproduce, but it was the Christian (later Catholic) Church which led the campaign against moneylending, basing the opposition on Biblical texts and., later, the writings of philosophers such as Aquinas. The first civil interdiction is found in Charlemagne's Admonito Generalis of 789, in which lending at interest is considered to be the principal expression of greed, a moral sin.

By the nineteenth century, the use of credit had become more acceptable and improvements in living standards and thus industrial development both in Europe and the United States were supported by credit. Particularly in the frontier states of the United States, freed from traditional European attitudes, credit was used as an instrument of family budgeting and the concept of hire purchase developed. To some extent, this remainded an exceptional situation -despite the undeniable important social role, credit retained the negative image although whereas in Europe it was the lender who was pilloried, in the United States it was the borrower, for their "failure".

Postwar social and economic developments, particularly in the wake of the economic crises of the 1930s, led to a greater interest in protecting borrowers. Changing social habits in the 1950s and 1960s led to a rapid growth in the use of consumer credit, with changes in the sources and types of credit used. Traditional moral disapproval of credit, as seen in the linguistic overtones of the German "die Schuld" (a combination of the concepts of guilt and fault), disappeared as consumer attitudes changed and credit became a more normal part of their domestic budgeting. After seven centuries, from the first stirrings of capitalism in the Early Middle Ages through the recognition of economic reality of the Middle Ages and the Reformation, the 1960s also saw the end of the Catholic Church's opposition to lending at interest. The stage was now set for a new era in the history of the regulation of consumer credit.

The need for regulation on European level

On 22 December 1986 the Council adopted a Directive "for approximation of the laws, regulations and administrative provisions of the Member States concerning consumer credit". The Directive 87/102 entered into force on January 1990, which was amended by Directive 90/88..

Since the adoption of the Directive consumer credit has been evoluing rapidly in a constantly expanding market. The supply-side structure has changed with the emergence of new lenders, such as large distributors and card issuers, the growing involvement of banks which for long had neglected this sector, and the role of credit intermediaries. Consumer credit has grown in volume. This has conducted to develop computerized systems, which assist consumers on indebtedness cases. These are for instance CALS (Computer Assisted Loan Services) and CADAS (Computer Assisted Debt Advice Services). .

The Directive does not apply to credit granted in the form of advances on a current account by a credit institution or financial institution, other than on credit cards accounts. In the case of overdrafts, certain information must be provided to the consumer:

The credit limit if any
The annual rate of interest and the charge applicable from the time the agreement is concluded and the conditions under which these may be amended
The procedure for terminating the agreement

Application of national regulations to cross-border situation

In the context of a dispute over a cross-border agreement, what rules will apply? If the contract is subject to a legislation which lays down maximum rates which exceed those of the legislation of the county in which the court hearing the case is established (the country of the court to which the dispute has been submitted), the fact that usury rules belong to the domain of public policy should mean that the lex fori applies.

However two court rulings illustrate the difficulties involved in resolving problems of this kind. A luxembourg court had to rule on a dispute concerning a credit agreement governed by Belgian Law. The rate of the credit agreement did not exceed the maximum rate prescribed by the Belgian law but did exceed the rate laid down by the Grand-Ducal Regulations: "The difference of the order of 0.14% monthly, is not however such as to jeopardise the essential conditions of social life in the Grand Duchy, as conceived from the point of view of the Luxembourg economic, political or moral order.

A credit agreement is concluded in France and subject to French law. The borrowers move to Germany. They stop paying. They are summonsed before a German court. The Stade court held that an interest rate of 15.9% contravened German public policy, even without reference to the French law on usury. The Celle Appellate Court set aside the ruling with the argument that application of the foreign law, in this case French, was not "intolerable" from the viewpoint of German law.

Definition of credit scoring

Credit scoring is an attempt to rationalise the use of information collected by the credit institution in order to assets the debtor's solvency. It involves allocating a number of "points" to each data element, which are then added and compared to a statistically pre-established grid, on the basis of which a credit is granted or refused.

The objective of credit scoring is to minimise the risks associated with the granting of credits. This system makes it possible to:

Decentralise the decision
Process requests for credit more speedly
Reduce the cost of application for credit
Learn more about the clientele and hence finetune commercial strategy.

Two types of criticisms are levelled at credit scoring:

It includes discriminatory criteria and
The decision is based purely on automatic information processing

Overindebtedness -consumers-

Member States are currently concerned with the problem of overindebtedness. Many countries have specific rules in this domain; in other countries draft laws are under examination. Following countries have rules which provide Discharge/Conditions:

Austria
Belgium
Denmark
Finland (Insecured debts: discharge after 5 years)
France (but only in the case of mortgage loans after selling the house)
Germany (If the debtor has paid all of his garnishable income for a 7 year period and made effort

to increase his income). The Act of 5/10/94 will be in force in 1999.

Luxembourg (At the end of the proceedings)
Netherlands (After 5 years)
Norway
Sweden
United Kingdom In most cases after 3 years claims >750 £

In following countries rules don't provide discharge/conditions

Greece
Ireland
Italy
Portugal
Spain
Switzerland
United Kingdom

Payment services

Acceptance by consumers and achieving total confidence are essential for the introduction and success of any new means of payment. Transparent and secure electronic payment mechanisms in turn will facilitate the chage over to the Single Currency, in particular throughout the transitional period.

INCREASINGLY LONG PAYMENT PERIODS HAVE SERIOUS

CONSEQUENCES FOR ALL EUROPEAN FIRMS

Payment periods form an important part of the legal and financial environment of business. Long payment periods increase business cash flow requirements, jeopardize their financial equilibrium and lead to heavy administration costs. Differences in payment periods between Members States are also perceived as an obstacle to the proper functioning of the Internal Market and to the expansion of intra-Community trade, in particular for small and medium-

sized enterprises (SMEs). It is therefore vital, both for competitiveness of business and for success of the Internal Market, that reasonable payment periods be maintained in the European Union.

Payment periods in Europe

A recent survey published by "European Business Survey, Grant Thorton International" shows that the average actual payment period in Europe in 1996 was 61 days. Greece reported the longest payment periods (85 days), followed by Italy (83 days) and Spain (73 days). The shortest payment periods were reported in Finland (29 days), Norway (33 days) and Denmark (35 days).

Compensation for late payment

In most EEA countries, the automatic right to interest on late payment already exists in law in various forms. However , the rate of interest should be at a level which is sufficiently dissuasive for bad payers, i..e. it should be more expensive to borrow money by paying late than to borrow from banks or other lenders at commercial interest rates. Yet the legally fixed interest rate on late payment is low in almost all countries compared to typical commercial interest rates on unforeseen bank overdrafts. In addition the right to compensation other than interest on late payments, for example the collection costs, also varies across countries. The only development reported here is that in Austria a decree by the Minister of Economic Affairs came into effect on 27 March 1996, allowing debt collection costs (at specified rates) to be charged to the debtor.

Measures taken or proposed at European level

On May 1995 the Commission adopted a recommendation on payment periods in commercial transactions to Member States, which some of the goals were:

Ensure adequate compensation for delayed payment by establishing a right to a sufficiently dissuasive rate of interest on delay
Guarantee appropriate claims proceedings by promoting low-cost, out-of-court settlements and by simplifying legal procedures.
Eliminate specific difficulties in cross-border exchanges

To recognise the to compensation other than interest on late payment, for instance administrative and debt recovery costs

LE CREDIT A LA CONSOMMATION A TRAVERS LES AGES

Mieux connu jusqu'à une période récente sous le nom d'usure., le prêt d'argent à intérêt constitue l'un des premiers témoignages de la vie économique, dont il est devenu un moteur essentiel. Le code d'Hammourabi (1790 av. J.C.), la première collection de lois connue, réglementait ses usages et accordait clairement au crédit une place centrale dans l'organisation sociale de son temps. Toutefois, si certaines sociétés optèrent pour une réglementation du prêt à intérêt, d'autres bannirent cette pratique, selon une opposition qui accompagne une bonne partie de son histoire. La première condamnation du crédit se trouve dans l'Ancien Testament et les tentatives ultérieures visant, sous le nom d'usure, soit à proscrire, soit à supprimer toute forme d'intérêt peut-

être considérée comme la conséquence tant des préjugés réligieux de l'époque médiévale que de l'application des antiques préceptes de la loi hébraique à une société occidentale en voie de modernisation. Aristote lui-même s'est livré à une critique du crédit en faisant valoir que l'argent "stérile" ne peut se reproduire de lui-même, mais c'est l'Église chrétienne (et plus tard catholique) qui a mené campagne contre le prêt d'argent, fondant son opposition sur les textes bibliques et, plus tard, sur les écrits des philosophes tels que Saint Thomas d'Aquin. La première interdiction de caractère civil date de 789 et se trouve dans l'Admonito Generalis de Charlemagne, qui considère le prêt à intérêt comme la manifestation principale de la cupidité, du péché mortel.

Au XIXème siècle, la pratique du crédit s'acclimatai et, tant en Europe qu'aux Etats Unis, des améliorations du niveau de vie, et donc le développement industriel, ont reposé sur cette technique financière. Dans les nouveaux territoirs des Etats-Unis en particulier, où les attitudes européennes traditionnelles n'avaient plus cours, le crédit fut utilisé comme un instrument de budget familial et la notion d'achat à crédit se développa. Dans une certaine mesure, cette situation est restée exceptionnelle et, en dépit d'une fonction sociale dont l'importance est indéniable, le crédit continuait à être stigmatisé même si, aux Etats Unis, ce fut l'emprunteur et non, comme en Europe, le prêteur, qui se trouvait mis au pilori pour avoir commis une faute.

Le développement économique et social de l'après-guerre, notamment à la suite des crises économiques des années 1930, a suscité un intérêt plus vif pour la protection des consommateurs de crédit. L'évolution des comportements sociaux au cours des années 1950 et 1960 a entraîné une croissance rapide de l'utilisation du crédit à la consommation s'accompagnant de changements dnas les sources et les types de crédit utilisés. La réprobation morale traditionnellement attachée au crédit et que trahissent les connotations du mot allemand désignant la dette, "die Schuld" (lui associant les notions de culpabilité et de faute) a disparu à mesure qu'évoluait l'attitude des consommateurs et que se banalisait l'usage du crédit dans le budget des ménages. Marquant l'aboutissement de sept siècles d'évolution, depuis les balbutiements du capitalisme à l'orée de l'époque médiévale, en passant par la prise de conscience du fait économique à l'époque du moyen-âge et de la Réforme, les années 1960 ont également vu la fin de l'opposition de l'Église catholique au prêt à intérêt. Une nouvelle ère pouvait s'ouvrir dans l'histoire de la réglementation du crédit à la consommation.

La nécessité d'une réglementation au niveau européen

Le 22 décembre 1986 le Conseil adoptait une directive "relative au rapprochement des dispositions législatives, réglementaires et administratives des Etats membres en matière de crédit à la consommation"

Depuis l'élaboration de la directive, le crédit à la consommation a connu de nombreuses évolutions qui s'inscrivent dans un marché en constante expansion. La structure de l'offre s'est modifiée avec l'apparition de nouveaux prêteurs comme le secteur de la grande distribution ou les émetteurs de cartes, l'activité accrue des banques qui avaient longtemps délaissé ce secteur et le rôle des intermédiaires de crédit. Le crédit à la consommation a augmenté en volume. Ceci a donné lieu au developpement de services informatiques très performants,, tels que CALS et CADAS, afin d'informer et assister le consommateur endetté.

La directive ne s'applique pas aux crédits consentis sous la forme d'avance sur compte courant par un établissement financier cette exclusion ne concernant pas les comptes liés à des cartes de crédit. Dans le cadre d'un découvert, certaines informations doivent être données au consommateur:

Le plafond éventuel du crédit
Le taux d'intérêt annuel et les frais applicables dès la conclusion du contrat et les conditions dans lesquelles ils pourront être modifiés
Les modalités selon lesquelles il peut être mis fin au contrat

L'application des réglementations nationales aux situations transfrontalières

Les réglementations sur l'usure ne sont pas destinées seulement à protéger les emprunteurs. Elles participent à l'organisation économique du marché. Elle sont généralement considérées comme étant d'ordre public. Au regard du droit communautaire, elles devraient entrer dans la catérgorie des règles d'intérêt général. Dès lors les prêteurs étrangers doivent respecter la législation sur l'usure du pays d'accueil.

Dans le cadre d'un litige concernant un contrat transfrontalier, quelle réglementarion sera applicable? Si le contrat est soumis à une législation qui prévoit des taux maxima supérieurs à la législation du pays du for (c'est à dire du pays dans lequel le litige est soumis), le caractère d'ordre public de la réglémentation sur l'usure devrait entraîner l'application de la législation du pays du for.

Cependant, deux décisions de jurisprudence indiquent la difficulté de résoudre ce type de problème. Un juge luxembourgeois avait à juger un litige portant sur un contrat de crédit régi par le droit belge. Le taux du contrat de crédit ne dépassait pas le taux maximum prescrit par le droit belge mais dépassait le taux fixé par le règlemenet grand-ducal. "La différence de ce taux de l'ordre de o.14% par mois n'est néanmoins pas de nature à mettre en péril les conditions essentielles de la vie sociale au Grand-Duché, telles qu'elles sont conçues du point de vue de l'ordre économique, politique ou moral luxembourgeois"

Un contrat de crédit souscrit en France et soumis à loi française. Les emprunteurs vont résider en Allemagne. Ils arrêtent leurs paiements. Ils sont assignés devant un tribunal allemand. Le tribunal de Stade estima qu'un taux d'intérêt de 15.90% par an allait à l'encontre de l'ordre public allemand, et ce sans vouloir tenir compte de la loi française sur l'usure. La Cour d'Appel de Celle réforme le jugement en estimant que l'application de la législation étrangère, française en l'espèce, n'était pas "intolérable" az regard de la législation allemande.

Définition du crédit scoring

Le crédit par points ou crédit-scoring constitue une tentative de rationalisation et de systématisation de l'exploitation des informations qu'à pu recueillir l'établissement de crédit pour apprécier la solvabilité du débiteur. Il consiste à attribuer à chaque élément d'information un nombre de "points" dont l'addition comparée à une grille préétablie statistiquement permet ou non la décision d'octroi.

L'objectif du scoring est de promouvoir et d'accorder le crédit de façon la moins risquée possible. Ce système permet:

de décentraliser la décision d'octroi

d'accélérr l'examen de la demande de crédit
de réduire le coût de la demande de crédit
de mieux connaître la clientèle et d'affiner, en conséquence, la stratégie commerciale

Le crédit-scoring est l'objet de deux types de critiques:

il comporte des critères discriminatoires; et
il fonde la décision sur le seul traitement automatisé d'information

Le surendettement

Le surendettement est, aujourd'hui, un sujet de préoccupation dans les Etats membre. Dans la plupart des pays membres existent des réglementations en matière de réménagement de dettes. Dans les pays ci-dessus il a des possibilités de décharge:

Allemagne (A condition que le débiteur ait cédé durant 7ans la totalité de la portion saisable

de son revenuet se soit efforcé d'augmenter celui-ci. Loi du 5.10.1994 (entrée en

vigueur: 1999)

Autriche
Belgique
Danemark
Finlande (Dettes non garanties: décharge après 5 ans)
France (Uniquement en cas de prêt hypothécaire et après la vente de l'immeuble)
Luxembourg (En fin de procédure -par ordonance-
Hollande (Après 5 ans)
Norvège (Prononcé par ordonance)
Sweden
Royaume Uni (En général après 3 ans -dettes >750 £)

Les pays suivants ne disposent pas de réglementation ofrant des possibilités de décharge:

Grèce
Irlande
Italie
Portugal
Espagne
Suisse
Royaume Unio (Dettes <5000£)

Service de paiement

Pour tout nouveau moyen de paiement, le succès de son introduction dépend essentiellement de son acceptation par les consommateurs et de sa capacité à inspirer une confiance totale. Des instruments de paiement électronique faciliteront, à leur tour, l'introductin de la monnaie unique, en particulier durant la période de transition.

L'ALLONGEMENT CROISSANT DES DELAIS DE PAIEMENT EN EUROPE:

CONSEQUENCE NEFASTE POUR L'ENSEMBLE DES ENTREPRISES EUROPEENNES

Les délais de paiement constituent un des éléments clés de l'environnement juridique et financier au sein duquel évoluent les entreprises. Un allongement des délais de paiement augmente les besoins de trésorerie des entreprises, fragilise leur équilibre financier et engendre des coûts administratifs élevés. Il est donc vital, tant pour la compétitivité des entreprises que pour la réussite du marché intérieur, que les délais de paiement raisonnables puissent être garantis dans toute l'Union euroopéenne.

Delais de paiement en Europe

Une des études effectuée apar "European Business Survey", Grant Thornton International, Royaume Uni, montre que les délais de paiement effectif moyen en Europe en 1996 a été de 61 jours . Les PME de la Grèce ont connu des délais les plus longs (85 jours) suivies de celles de l'Italie (83 jours) et de l'Espagne (73) jours. Les délais les plus courts ont été enregistrés en Finlande (29 jours), en Norvège (33 jours) et au Danemark (35 jours).

Dédommagement en cas de retards de paiment

Dans la majorité des pays de l'EEE (ESPACE ECONOMIQUE EUROPEEN), le droit automatique à des intérêts de retard existe déjà sous une forme ou une autre dans la législation nationale. Toutefois dans la plupart des pays, le taux d'intérêt commercial appliqué habituellement en matière de découverts bancaires imprévus. Le droit à d'autres dédommagements s'ajoutant aux intérêts de retard pour couvrir les frais de recouvrement , ne sont récupérables dans presque aucun pays de l'EEE.

Mesures adoptées au niveau Européen

Le 12 Mai 1995 la Commission a adopté une Recommendation aux Etats membres, dont les objectifs étaient entre autres les suivants:

Renforcer la transparence dans les relations contractuelles
Assurer un dédommagement adéquat en cas de retard de paiement en reconnaissant un droit à des intérêts de retard
Reconnaître un droit de dédommagement pour couvrir les frais de recouvrement
Introduire des procédures juridiques simplifiées au niveau européen

DER VERBRAUCHERKREDIT IM WANDEL DER JAHRHUNDERTE

Das Verleihen von Geld gegen Zinsen, auch als "Wucher" bekannt, war eine der ersten Erscheinungen des Wirtschaftslebens und wurde zu seinem wesentlichen Antrieb. Die erste Rechtssammlung, der Codex Hammurabi (1790 v. Chr.) regulierte diese Praktiken und läßt deutlich den Stellenwert des Kreditwesens in jener Gesellschaft erkennen. Während jedoch einige Kulturkreise den Geldverleih gegen Zinsen reglementierten, wurde er in anderen verboten, eine Entwicklung, die sich durch die ganze Geschichte hindurchzieht. Die erste Verurteilung des Kreditwesens im hebräischen alten Testament und spätere Versuche, die Zinsen als Wucher zu untersagen, können als Folgen religiöser Vorurteile im Mittelalter und als Anwendung althebräischen Rechts auf eine zunehmend moderne westliche Gesellschaft gewertet werden. Auch Aristoteles kritisierte das Kreditwesen mit der Begründung , daß "unfruchtbares" Geld sich nicht natürlich vermehren könne, doch war es die christliche (später die katholische) Kirche, die den Feldzug gegen den Geldverleih aufgrund biblischer Schriften und später der Schriften von Philosophen wie Thomas von Aquin anführte. Das erste zivile Verbot findet sich im "Admonito Generalis" Karls des Großen aus dem Jahr 789, wonach Geldverleih gegen Zinsen als Haupterscheinungsform von Habgier - eine tödliche Sünde - gilt.

Im 19. Jahrhundert begann die Verwendung des Kredits sich durchzusetzen und Verbesserungen des Lebensstandards und damit der industriellen Entwicklung im Europa und den USA wurden durch den Kreditverkehr gefördert. Vor allem in den Grenzstaaten der USA - von den traditionellen europäischen Einstellungen befreit - wurde der Kredit als Instrument der Familienbudgetplanung eingesetzt und das Teilzahlungssystem entwickelt. Bis zu einem gewissen Grad blieb dies jedoch eine Ausnahmesituation - trotz seiner unleugbar wichtigen sozialen Rolle behielt das Kreditwesen sein negatives Image, wobei in Europa der Geldverleiher angeprangert wurde, während in den USA der Kreditnehmer wegen seines " Versagens" das schwarze Schaf war.

Die wirtschaftliche und soziale Entwicklung nach dem Ersten Weltkrieg, insbesondere nach den Wirtschaftskrisen der dreißiger Jahre, führte zu einem größeren Interesse am Schutz der Kreditnehmer. Ein verändertes Sozialverhalten in den 50er und 60er Jahren hatte rasche Zuwachsraten beim Verbraucherkredit mit Änderungen bezüglich der Herkunft und Art des in Anspruch genommenen Kredits zur Folge. Die traditionelle moralische Mißbilligung des Kredits, wie er sprachlich im deutschen Begriff die "Schuld" zum Ausdruck kommt, verschwand mit der veränderten Verbrauchereinstellung und der Einführung des Kredits als normalem Bestandteil der Haushaltsführung. Nach sieben Jahrhunderten, von den ersten Erscheinungen des Kapitalismus im Frühmittelalter bis zur Anerkennung der wirtschaftlichen Realität des Mittelalters und der Reformation, sahen die 60er Jahre des 20. Jahrhunderts auch das Ende des Widerstands der Katholischen Kirche gegen den Geldverleih zu Zinsen. Die Voraussetzungen für eine neue Ära in der Geschichte der Reglementierung des Verbraucherkredits waren damit gegeben.

Reglementierungsbedarf auf europäische Ebene

Am 22. Dezember 1986 hat der Rat eine Richtlinie "zur Angleichung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften der Mitgliedstaaten über den Verbraucherkredit" verabschiedet. Diese Richtlinie ist seit 1. Januar 1990 in Kraft. Die Richtlinie 87/102 wurde durch die Richtlinie 90/88 geändert.

Seit der Erarbeitung der Richtlinie hat der Verbraucherkredit zahlreiche Entwicklungen im Rahmen eines ständig expandierenden Markts erfahren. Dabei hat sich die Angebotsstruktur mit dem Auftreten neuer Kreditgeber wie etwa den Großkaufhäusern oder den Kartenunternehmen, der zunehmenden Aktivität der Banken, die diesen Sektor lange vernachlässigt hatten, und der Rolle der Kreditvermittler nicht unerheblich modifiziert. Auch volumenmäßig hat der Verbraucherkredit zugenommen. Aus diesen Gründen wurden mehrere Datenbanken und Programme entwickelt, so wie CALS (Computer Assisted Loan Services, ein System für die Kredit- und Schuldnerberatung und CADAS (Computer Assisted Debt Advice Services) ein Budget- und Finanzberatungsdienst, entwickelt von Schuldnerberatungsstellen.

Die Richtlinie findet keine Anwendung auf Kredite, die durch ein Kredit- oder Geldinstitut in Form von Überziehungskrediten auf laufenden Konten gewährt werden, wobei diese Ausnahme nicht für

Kreditkartenkonten gilt. Im Rahmen eines Überziehungskredits ist der Verbraucher zu informieren:

über die etwaige Höchstgrenze des Kreditbetrags,

über den Jahreszins und die bei Abschluß des Vertrages in Rechnung gestellten Kosten sowie darüber,
unter welchen Voraussetzungen diese geändert werden können,
über die Modalitäten einer Beendigung des Vertragsverhältnisses

Die Anwendung der nationalen Vorschriften bei grenzübergreifenden Kreditgeschäften

Die Bestimmungen über Wuchergeschäfte dienen nicht nur zum Schutz der Kreditnehmer, sondern tragen nach zur wirtschaftlichen Ausgestaltung des Marktes bei. In der Regel gelten sie als unter die öffentliche Ordnung fallend. Im Sinne des Gemeinschaftsrechts müßten sie in die Rechtskategorie der Bestimmungen im Allgemeininteresse fallen. Im Sinne des Gemeinschaftsrechts müßten sie in die Rechtskategorie der Bestimmungen im Allgemeininteresse fallen. Infolgedessen sind für ausländische Darlehensgeber die im jeweiligen Aufnahmeland geltenden Rechtsvorschriften über Wuchergeschäfte verbindlich.

Welche Vorschriften gelten nun in einem Streitfall im Zusammenhang mit einem grenzübergreifenden Kreditgeschäft.? Unterliegt der entsprechende Kreditvertrag gesetzliche Vorschriften, nach denen höhere Zinssätze zulässig sind als nach den gesetzlichen Bestimmungen des Landes, in dem sich der Gerichtsstand befindet, so müßte der Rechtscharakter der öffentlichen Ordnung der Bestimmungen über Wuchergeschäfte eigentlich zur Folge hatten, daß die Rechtsvorschiften dieses Landes, in dem sich der Gerichtsstand befindet, Anwendung finden.

Wie schwierig Probleme dieser Art zu lösen sind, verdeutlichen folgende zwei Gerichtsurteile: Ein luxemburgisches Gericht sollte in einem Rechtsstreit im Zusammenhang mit einem Kreditvertrag nach belgischem Recht entscheiden. In diesem Fall lag der Kreditzinssatz zwar nicht über dem nach belgischem Recht zulässigen Höchstzinssatz, jedoch überstieg er den durch luxemburgische großherzogliche Verordnung festgelegten Zinssatz. Das luxemburgische Gericht erkannte für Recht: "Die Zinssatzdifferenz in der Größenordnung von 0.14% pro Monat ist allerdings nicht geeignet, die fundamentalen Gesellschaftsbedingungen im Großherzogtum Luxemburg in der Weise, wie sie nach ökonomischen, politischen oder moralischen Wertvorstellungen in Luxemburg konzipiert worden sind, zu beeinträchtigen"

Ein in Frankreich geschlossener Kreditvertrag unterliegt französischem Recht. Die Kreditnehmer ziehen nach Deutschland. Sie setzen ihre Rückzahlungen aus. Sie werden vor ein deutsches Gericht zitiert. Ungeachtet des französischen Gesetzes über Wuchergeschäfte stellt das Gericht von Stade fest, daß ein Jahreszins von 15,90% gegen die öffentliche Ordnung in Deutschland verstößt. Das Berufungsgericht in Celle bricht das Urteil von Stade unter Berufung darauf, daß die Anwendung ausländischen -in diesem Fall französischen- Rechts nicht mit deutschem Recht "unvereinbar" sei

Definition des Credit-scoring

"Credit-Scoring", d.h. die Beurteilung der Kreditwürdigkeit nach einem Punktsystem, ist ein Versuch zur Rationalisierung und Systematisierung der Verwertung der von einem Kreditinstitut beschafften Auskünfte zur Beurteilung der Solvabilität seiner Schuldner. Bei diesem System wird jede einzelne Information nach Punkten benotet und die Gesamtnote mit einem anhand statistischer Daten erstellen "Raster" abgeglichen; das Ergebnis dieses Vergleichs ist dann maßgebend dafür, ob ein Kredit gewährt werden kann oder nicht.

Ziel des "Credit-scoring" ist die Beschleunigung der Kreditzusage bei gleichzeitiger Risiko-Minimierung. Dank diesem System können

Auf dezentraler Ebene-Entscheidungen
Kreditzusagen getroffen werden
Kreditprüfung beschleunigt werden
Die bei der Bearbeitung von Kreditgesuchen anfallenden Kosten reduziert werden
Genauere Informationen über die Kundschaft gewonnen werden, so daß die Verkaufsstrategie entsprechend ausgerichtet werden kann

Am "Credit-Scoring" wird zweierlei kritisiert:

Die diskriminierenden Kriterien
Der Umstand, daß bei der Entscheidung über die Kreditgewährung ausschließlich auf EDV-Daten zurückgegriffen wird.

Überschuldung

In allen Mitgliedstaaten gibt die Überschuldung heute Anlaß zur Besorgnis. In vielen Ländern gibt es

einschlägige Bestimmungen zur Regelung dieses Problems . Es gibt in folgenden Ländern Befreiungsbedingungen :

Österreich
Belgien
Dänemark
Frankreich: (Nur bei Hypothekarkrediten und nach Verkauf der Immobilie)
Deutschland (Das Gesetz vom 5.10.1994 - In Kraft 1999- Wenn der Schuldner 7 Jahre lang

sein gesamtes pfändbares Einkommen für die Rückzahlung verwendet und sich

bemüht hat, sein Einkommen zu erhöhen)

Finnland (Ungesicherte Forderungen: Befreiung nach 5 Jahren)
Luxemburg (Am Ende des gerichtlichen Verfahrens)
Niederlande (Nach 5 Jahren)
Norwegen (Bei Ausstellung des Beschlusses)
Schweden
Vereinigtes Königreich (Forderungen > £750: In den meisten Fällen nach 3 Jahren)

In folgenden Ländern gibt es keine Befreiungsbedingungen

Griechenland
Irland
Portugal
Spanien
Schweiz
Vereinigtes Königreich (Forderungen < £ 5000)

Zahlungsverkehr

Verbraucherakzeptanz und der Gewinn unbedingten Vertrauens sind für die Einführung und den Erfolg jedes neuen Zahlungsmittels wesentlich. Transparente und sichere elektronische Zahlungsmechanismen

werden gleichermaßen den Wechsel zur Einheitswährung, besonders während der Übergangsperiode erleichtern.

LANGE ZAHLUNGSFRISTEN ERHÖHEN DEN LIQUIDITÄTSBEDARF

DER UNTERNEHMEN

Die Zahlungsfristen sind ein wichtiger Bestandteil der rechtlichen und finanziellen Rahmenbedingungen von Unternehmen. Lange Zahlungsfristen erhöhen den Liquiditätsbedarf der Unternehmen, bedrohen ihr finanzielles Gleichgewicht und verursachen hohen Verwaltungsaufwand. Ferner werden unterschiedliche Zahlungsfristen in den Mitgliedstaaten der EU als Hindernis für ein einwandfreies Funktionieren des Binnenmarktes und den Ausbau des innergemeinschaftlichen Handels betrachtet, und zwar mit besonders gravierenden Konsequenzen für kleine und mittlere Unternehmen (KMU). Die Wahrung angemessener Zahlungsfristen in der Europäischen Union ist mithin äußerst wichtig für die Wettbewerbsfähigkeit der Unternehmen und den Erfolg des Binnenmarktes.

Zahlungsverhalten in Europa

Eine Untersuchung von European Business Survey, Grant Thornton International, Vereinigtes Königreich, zeigt, daß im Jahr 1996 die tatsächliche durchschnittliche Zahlungsfrist, wie schon im Jahr zuvor, 61 Tage betrug. KMU aus Griechenland berichteten über die längsten Zahlungsfristen (85 Tage), gefolgt von Italien (83 Tage) und Spanien (73 Tage). Die kürzesten Zahlungsfristen wurden in Finnland (29 Tage), Norwegen (33 Tage) und Dänemark (35 Tage) festgestellt.

Schadenersatzzahlungen bei Zahlungsverzug

In den meisten EWR-Ländern ist bereits ein automatischer Anspruch auf Verzugszinsen bei Überschreitung der Zahlungsfrist in der einen oder anderen Form gesetzlich verankert. Die Höhe des gesetzlich festgelegten Satzes für Verzugszinsen ist in den Mitgliedstaaten unterschiedlich ebenso wie das Verfahren zur Anpassung dieses Zinssatzes. Der Zinssatz sollte so hoch sein, daß er säumige Zahler ausreichend abschreckt, mit anderen Worten, der Kredit. den man mit der Überziehung der Zahlungsfrist in Anspruch nimmt, sollte teurer sein als ein zum Marktzins bei einer Bank oder einen anderen Kreditgeber aufgenommenes Darlehen. Tatsächlich ist der gesetzliche Satz für Verzugszinsen aber nach wie vor in fast allen Ländern relativ niedrig, vergleicht man ihn mit den gängigen Sätzen für Überziehungskredit. Teilweise besteht keine Möglichkeit, die Inkassokosten vom Schuldner erstattet zu verlangen.

Ergriffene Maßnahmen auf europäische Ebene

Am 12. Mai 1995 hat die Kommission eine Empfehlung über die Zahlungsfristen im Handelsverkehr verabschiedet. Damit werden einige Ziele u.a. wie folgt verfolgt:

Erhöhung der Transparenz der vertraglichen Beziehungen
Sicherstellung einer angemessenen Entschädigung im Falle eines Zahlungsverzugs durch Einführung eines Anspruchs auf Verzugszinsen
Einführung von vereinfachten und kostengünstigen gerichtlichen Verfahren auf europäische Ebene
Zurückerstattung von Inkassokosten

COURT PROCEDURS FOR THE TRIAL OF CASES IN CYPRUS

By Mr. George Yiangou, from law offcie George Y. Yiangou & Co., Cyprus

The Law firm was established by George Yiangou in 1981, providing services to commercial banks, shipping ,offshore companies and multinationals. This is a description of legal proceedings applied in Cyprus in case an amicably intervention was unsuccessful.ly achieved.

If the case is not contested

The plaintiff is entitled to ask for th case to be fixed for proof i.e. presentation by way of an affidait from the plaintiff of all the relevant documents (invoices, drafts, statemets of accounts) et., so that judgement can be pronounced.
The case is fixed for proof approximately 2 days from the lapse of the 10 days period during which the defendant is obliged to file a Memorandum of Appearence. If the plaintiff satisfies the Court, judgement is issued against the defendant in accordance with the claim.

If the case is contested

Once the statement of defence has been filed, a copy is then forwarded to the plaintiff for him to respond. If

the defendant makes a counterclaim, the plaintiff is obliged to file a defence to the counterclaim at court

which is in addition to his response to the Statement of Defence.

When all the pleadings, action, defence (or defence and counterclaim), response (or response and defence of the counterclaim, and occasionally third party proceedings) has been completed, a date is fixed forthe Directions.,

Directions

The Directions procedure is scheduled to simplify the proceedings and minimize the length of the hearing by determining a number of issues after the pleadings are closed and before the hearing date

Exemples shown below:

Doscovery and inspection of documents
Interrogatories. The object is to ask the other party certain questions in an attempt to elicit admissions from them, thereby saving time on the hearing date and costs
Notices to admit. These notices are served on the other party requiring him to admit certain facts. No party can be forced to admit facts, however, the notice to admit together with a refusal, can be used in any argument in respect of costs following determination of the case
Application for particulars
Number of witnesses for each party.

Once the Directions procedure is completed the case is fixed for Hearing.
During the hearing all disputed matters must be proved by oral and documentary evidence. A plaintiff's witnesses, depending to the allegations of the defendant, must attend the hearing and testify. The procedure during the trial inculdes examination of all the plaintiff's and defendant's witnesses and oral addresses of the counsels. Each witness is examined, cross-examined, and re-examined. At he conclusion of the hearing, the judge will reserve judgement.
Depending on the number of witnesses from each party, the hearing is concluded in approximately 3 months.

Injunctions

It is occasionally necessary for the plaintiff to apply for an interlocutory injunction or interim injunction during the course of the proceedings and after the action has begun for the reaons given below.

To stop goods in transit
To restrain the buyer from disposing of the goods (under a Retention of title clause)
A Mareva injonction is apprpriated when there is evidence to believe that the defendant is likely to remove his assets from the jurisdiction of the Court, thus making execution of the judgment difficult.

Applications for summary judgement

Applications for summary judgement may be filed regardless of the size of the claim,
providing the defendant is not raising an issue which must be tried i.e. producing a credible reason for not paying.
A successful application for summary judgement will conclude th case more swiftly and with comparatively
lower costs compared with a full trial.
A summary procedure is completed within three months of filing the action
Bills of Exchange, Promissory notes, letter of credit, written acknowledgment of the debt etc...
If the plaintiff sues basing his case on a Bill of Exchange or Promissory Note etc., the Court will nearly

always refuse "Leave" to the defendant to defend the case. The general rule is that summary judgement will

be pronounced in the plaintiff's favour.

Security of costs

When a defendant disputes a case he will almost always make an application for security of costs at the onset of the proceedings. The grounds for such an application are that the plaintiff is resident outside the jurisdiction of the Court and has no assets within the jurisdiction
In all applications for security of costs the Court has discretion, applications are usually granted if the plaintiff is resident abroad and hasno assets within th jurisdiction of th Court.
The amount awarded for security of costs depends largely on the size of the claim and can be provided by mens of a bank guarantee.

ENFORCEMENT OF THE JUDGEMENT OF A FOREIGN COURT IN CYPRUS

A Person being a judgement creditor may apply to the Court to have the judgement registered and declared as executory.

The conditions which have to ve fulfilled in order for a foreign judgement to be registerd and declared executory are as follows:

The judgement must be final and conclusive. A judgment will be treated as final and conclusive even- though an appeal may be pending or the time limit fo an appeal has not expired.
A sum of money is payable which is not a sum levied in respect of tax or other charges of a similar nature
The judgement debtor, or at least one of the judgement debtors if there are several resides in Cyprus
The application is filed within six years of thedate of the judgement

For the purposes of execution, a registered judgement shall be of the same force and effect as if the judgement shall be of the same force and effect as if the judgement had been a judgement originally given in the registering court and entered on the date of registration.

Forty days after the defendant has received the court notice of the application for regitration of the judgment, execution of the judgmenet can commence. During these forty days the defendant can apply for the judgement

to be set aside providing he has the grounds to do so.

HOW TO RECOVER OVERDUE ACCOUNTS IN SPAIN

By Mrs. Maria Tamayo from TREYM, Spain

Introduction

Frecuently, in the claims that we negotiate, we find situations in which the debtor, in spite he has assets, income and possibilities to pay, he refuses to do it.

We believe that in this situation it is advisible that Legal Action, provided that there are enough documentation than can prove the debt and that the debtor has goods or possibilities to pay it. In nearly all the situations th final result of the judicial procedure it is positive.

For that, we want to inform you about the circumstances in which in our opinion it will be always advisible the Legal Action:

When the overdue account is a minimum of 250.000 Pesetas
When there are enough documentation that can prove the debt
When the debtor it is located in Spain, at a correct address
When the debtor has enough solvency to afford to pay the overdue account

To start legal proceedings TREYM need a Power of Attorney, which has to be legalized by Notary Public according to the "Haye convention", with regard to the Apostille, what means that the signature of the Notary

has to be legalized by the President of the high court, which has given the professional licence to the Notary.

Costs of legal proceedings

The costs for the Legal Action depend on the amount claimed. Normally are between a 10% and a 15% with a minimum of 50.000 pesetas. These costs include the Judicial rates and the Solicitors.

If we can obtain a judgment and execute it, debtor will have to support the overdue account added to above mentioned costs.

The time that a Legal Action will take, it depend on the different circumstances that could be in each case, but could be estimated, approximately, in a minimum of 10 months and a maximum of 26 months (if the debtor oposed the claim and try to defer the process).

In our experience, due to the costs of the Legal Action, not only in money terms but also in extermal and market prestige and reputation, many debtors pay when they are confronted with the Courts.

Power of attorney

At the spanish consulate of your city you may ask for a GENERAL POWER OF LITIGATION "PODER

GENERAL PARA PLEITOS"

You need to nominate our lawyers (D. Pedro Luis Segura Somolinos D.N.I. 51402159-B an D. Luis Bedon
Terradez D.N.I. 2699627-W) in representation of the company or person which interest TREYM will defend in the courts.
You need that we give you the name of the solicitor for each case
The most important point is that in the power of attorney the "Apostille", according to the Haye convention
has to be mentioned.

IT AND THE EURO - A CHALLENGE FOR COMPANIES AND PUBLIC

ADMINISTRATIONS

INTRODUCTION

Theke are three main aspects to consider for the transitional phase between 1999 and 2002: the system-related requirements for respecting the legal requirements governing the use of the euro, the system-related requirements for processing business transactions at time when both the euro and the national currency units will be used and the technical requirements for the process of changing to the new currency unti. The IT issue is urgent because implementing the requirements will need a considerable amount of time.

Facilitating legal requirements

It is important that participating currency units will have to be excahnged via the euro and the software will have to ensure that the correct rates are used. This means that each system that carries out any form of currency processing must be reviewed.

Processing business transactions

A company must be capable of processing purchase orders, sales orders, and invoices in euros as early as January 1, 1999. In some of the participating countries (such as Austria and Germany) companies which switch their accounts to the euro at an early date would need to convert tax returns back to the national currency denomination if the local tay authorities were still working with the national currency.

Convering local currency units

Over the years, business IT infrastructures have become increasingly elaborate with PCs working alongside mainframes, basic PC programs jostling with more sophisticated client/server applications, and standard software from a range of vendors operating in conjunction with in-house developments within a group-wide network.On top of this intercange of electronic data with banks and business partners must be considered; this is more and more being handled by the INTERNET.

General Considerations

For companies operating on a pan-European basis, it would be extremely helpful to have single banking products and payment systems, for example, available in the various participating countries.

L'INFORMATIQUE ET L'EURO - UN DEFI POUR ES ENTREPRISES ET

LES SERVICES PUBLICS

INTRODUCTION

La phas de transition entre 1999 et 2002 comporte trois aspects principaux: Les obligations imposées par le système en vue de respecter les critères légaux régissant l'utilisation de l'euro, les obligations imposées par le système pour traiter les transactions commerciales au moment où l'euro et les devises nationales seront utilisées simultanément et les obligations techniques relatives au processus de passage à la nouvelle devise. La question de l'informatique est pressante, car la mise en place des mesures exigera beaucoup de temps.

Faciliter les obligations légales

Les devises participantes devront être échangées via l'euro et les logiciels serviront à appliquer les taux corrects. En d'autres termes, chque système traitant des devises devra être réexaminé.

Conversion des unités monétaires locales

Au fil des années, les infrastructures informatiques à vocation professionnelle sont devenues de plus en plus complexes, des ordinateurs personnels fonctionnant en parallèle avec des systèmes centraux, des programmes PC de base voisinant avec des applications cllient-serveur plus sophistiquées alors que des logiciels standard provenant de divers fournisserus côtoient des développements personnels au sein d'un même reseau à l'échelle du grooupe... sans oublier de considérer les échanges électroniques de données avec les banques et les partenaires commerciaux, de plus en plus souvent par le biais d'INTERNET

Considerations générales

Pour les entreprises qui opèrent à l'échelle paneuropéenne, il serait extrêmement utile, par exemple, de disposer de produits bancaires et de systèmes de paiement uniformes dans tous les pays participants.

IT UND DER EURO - EINE HERAUSFORDERUNG

FÜR UNTERNEHMEN UND ÖFFENTLICHE VERWALTUNGEN

EINFÜHRUNG

Für die Übergangsphase 1999-2002 sind vor allen drei Aspekte zu prüfen: die systemabhängigen Anforderungen zur Einhaltung der gesetzlichen Vorschriften für den Gebrauch des Euro, die systemabhängigen Anforderungen zur Verarbeitung geschäftlicher Transaktionen zu dem Zeitpunkt, da Euro und nationale Währungseinheiten gleichzeitig benutzt werden, und die technischen Anforderungen für die Umstellung auf die neue Währungseinheit. Das IT-Problem muß dringend gelöst werden, da die Umsetzung der Anforderungen eine gewisse Zeit dauern wird.

Die gesetzlichen Auflagen lockern

Die teilnehmenden Währungseinheiten müssen außerdem über den Euro umgetauscht werden und die Software wird sicherstellen müssen, daß die korrekten Sätze benutzt werden.

Jedes System, das in irgendeiner Form Währungen verarbeitet, muß überprüft werden.

Lokale Währungseinheiten umrechnen

Im Laufe der Jahre haben sich die IT-Infrastrukturen der Unternehmen ständig weiterentwickelt - PCs arbeiten Seite an Seite mit Hauptrechnern: PC-Basisprogramme werden durch raffinierte Client-Server-Anwendungen ergänzt, und Standardsoftware arbeitet gemeinsam mit intern entwickelten Programmen im Netzverbund. Auch der zunehmend via INTERNET erfolgende Austausch elektronischer Daten zwischen Banken und Geschäftspartnern muß bedacht werden.

Al lgemeine Erwägungen

Für europaweit tätige Unternehmen wäre es äußerst hilfreich, wenn in den teilnehmenden Ländern einheitliche Bankprodukte oder Zahlungssysteme verfügbar wären.

INTERNATIONAL CONVENTION

L I C "League International for Creditors" & CLLA "Commercial Law League of America"

June 3^rd-6^th, 1998

Following subjects will be treated:

Concil Directive to reduce late payments in Europe
Will the introduction of the EURO be a unique opportunity and a simulus?
Consummer Credit
Over-indebtness
Internet & the Information Society
Practical Partnerships between Large & Small Companies
Recovery at international level "past" and "present" situation

No part of this work may be reproduced or adapted in any manner without the express written permission of the publisher.